九阳股份：关于非公开发行股票申请文件反馈意见的回复_西安通马桶价格

原标题：九阳股份：关于非公开发行股票申请文件反馈意见的回复_西安通马桶价格

以及铺底流动资金投入10,000万元；人工成本投入8,000万元、售后服务投入

存货余额61,199.1268,926.4377,629.42

司食品加工机类产品的销售稳中增长，营养煲类、西式电器类产品持续增长，公

第2条之：“本法所称影响评价，是指对规划和建设项目实施后可能造

将为公司带来长期稳健的经济效益。

自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟

二、公司未来三个月进行重大投资或资产购买的计划

四、保荐机构核查意见

加大研发力度，投入20,805.44万元，同比增长19.21%，用于完善研发体系和

融得资金（15.10亿元），公司长期以来给予投资者较高的分红回报，并建立了

烹饪时间40-50分钟一个小时左右一个小时多一个小时左右

目前公司拟推出炒菜机、洗碗

质量；在消费“品牌”的同时，开始注重对消费体验、品牌文化和内涵的多元化

制度，引进高素质人才，以切实推动技术进步落到实处。在知识产权方面，仅在

注：上表假设2016-2018年流动资产占营业收入比例、流动负债占营业收入比例分别

计数据）。

实施。

非公开发行募集资金不存在投入费用化支出的情形。因此，公司通过实施本次非

集资金使用管理办法》，并经发行人2008年6月25日第一届董事会第六次会

今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买

之：“国家根据建设项目对的影响程度，对建设项目的影响评价实

期引领IH电饭煲市场，目前在日本本土主流电饭煲产品均采用IH技术；尽管如

公司2013-2015年主要经营性资产及经营性负债项目金额情况如下：

上海39-

型的通过技术提升或开拓新技术实现产品升级的案例。

相比于债务融资，股权融资能够更好的助力公司达成战略目标。虽然公司目

INFORMATIO2、业务协同：都致力于让用户享受

势，也满足了公司进一步发展的客观，系公司内生式和外延式均衡协调发展

称：分享创赢资阶段偏重中早

伙人，认缴出资2、可以为公司在互联网领域寻求

供应链高效共赢2~3

募集资金募集资金投入费

上，国际品牌仍然占据着半壁江山。排名较为靠前的小家电品牌中，苏泊尔已被

技术上和质量上的提升，本次募集资金投资项目之一“铁釜”饭煲产品扩建及技

重点问题第3题

规划〉的议案》，对公司的利润分配制度进行了进一步的健全和完善。在符合利

聪家电网），这是多年以来公司品牌沉淀的结果；与此同时，公司开水煲、电磁

实现自身向产品高端化、智能化领域的跨越式发展，打造小家电行业的全球领先

流动负债199,097.98224,237.09252,550.39

Fund截止2016年公司管理；

1、截至2016年6月末，公司账面货币资金情况

项目培育成熟后实现投资退出，有望实现较高的资本增值收益。公司作为投资人，

投入，其中搜索引擎引流投入1,000-2,000万元/年，新（微博、微信等）

流动资金缺口72,904.38

阳股份有限公司2016年度非公开发行A股股票预案（二次修订稿）》，调整了

和“体验式O2O”模式的发展起到

供商，与其合作将有助于打造九阳

产设备和生产流程全程数字化控制。

中法（创新）基1、中法（创新）基金在电子商务和

一、公司自主生产与委托外包生产的占比情况

2）人工成本

术平均值。

质量和性价比等方面具有优势。

代的趋势与挑战。

元化战略、品牌战略、互联网战略、科技战略和国际化战略的实施。因此，在加

的指导意见》（证监会公告【2015】31号）的履行审议程序和信息披露义

三、公司高度重视股东回报

本项目总投资额25,000万元，拟投入募集资金13,000万元，全部用于本

本项目涉及产品设计费主要包含设计费、手板费、材料费、调研费等，其中

三、采用股权融资投入费用化支出的合及必要性

流动资产占营业收入比例31.21%35.13%33.66%

和募集资金使用计划进行了审慎核查。

保荐机构国泰君安证券股份有限公司等有关中介机构，本着勤勉尽责和诚实信用

销售收入增长率以2013-2015年公司营业收入复合增长率12.63%为基础，

法国、美国、中2、物联网领域的投资也将对九阳

2、营销推广提升项目

化线盘的热力布局，提升加热和沸腾效果。

福建省45福州23个，厦门10个，龙岩、莆田、泉州等共12个

伴随和市场经济建设的不断推进，中国居民人均可支配收入稳步增

纳入杭州市工业企业“零土地”技术项目环保部门审批目录清单的项目，建

具有广阔的市场空间。

向包括互联网营和经验将为九阳进一步提升互

本次非公开发行募投项目的各项投资构成中的资金需求量均系公司依据实

10通辽5个，呼伦贝尔、赤峰等共5个

问、办公费、耗材费、能源费等，共计900万元，均将在发生当期计入期间费

电磁炉系列100.00%97.16%68.26%13.79%

营养煲系列75.33%75.98%77.02%75.09%

“赴日抢购电饭煲”等热点事件的驱动，又带来了如豆浆机、IH电饭煲、酸奶

资产、业务规模相匹配，具有合和必要性。

单位：万元

（五）本次募投项目必要性综述

染、高风险以及严重影响生态的建设项目的影响评价文件审批；（2）选

煲系列IH电磁加热及智能化饭煲产品，“铁釜”饭煲产品在公司新型互联网营销

均将在发生当期计入期间费用。

回复：

流动资产占营业收入比例算术平均值33.33%

本项目涉及其他费用主要包括除以上项目外与研发相关的费用，包括能源

二、公司“铁釜”饭煲产品技术特点及优势

使金属内部自行产生摩擦热量，从而实现了对内胆的整体均匀加热。IH加热的

假设公司在2016-2018年营业收入增长率为12.63%。

粘涂层结合的效果。

河南省35郑州20个，洛阳10个，许昌、周口、开封等共5个

不是米饭烹饪的最佳材料。

项目总投资金额投资比例拟投入募集资金金额自筹投入金额

列产品销量增长。

1、公司投资分享创赢基金、执一创投和中法（创新）基金，主要目的在于

仓储运输6,10017.43%3,1003,000

自有资金充沛的情况下采用股权融资投入费用化支出的合及必要性。

国互联网企业为智能家居的发展和品牌生态圈

要投资方向为新建新型“体验式营销”终端和对原有终端进行升级，以及媒

通过产品外观设计、结构功能优化及新型营公司于2015年推出“破壁系

2015/12/312016年3月来果坊）和O2O

此部分投入将由公司自筹解决，不使用本次非公开发行的募集资金。

具有必要性和合。

重沸腾空间，使得米饭实现口感有弹性、品相晶莹剔透、营养充分且味道清

搪瓷，又称琅，是将无机玻璃质材料通过熔融凝于基体金属上并与金属牢

轮优先股股份渗透率；

要11万日元（合当时1,400美元），上市6个月内就售出了1万台。本炭釜的

应收款项余额201,534.36226,981.10255,640.87

息披露是否充分合规，本次发行是否满足《上市公司证券发行管理办法》第十

公司计划建成联合体验终端近4,000个终端

参考2013年-2015年公司流动资产与流动负债占营业收入的情况，并结合

煲产品产销率接近饱和，“铁釜”饭煲产品线扩建预计将很好地被市场消化，有

经核查，保荐机构认为，发行人委托外包生产占比逐年提高，符合行业发展

时常见到，一面是国人在国外市场火热抢购，一面是国内制造业遇冷，这些情况

（3L）

销渠道策略，强化主销产线的市场竞争力，列”产品，市场反应良好，近

行股票募集资金拟用于“铁釜”饭煲产能扩建与技术提升项目和营销推广项目，

需求的新型产品，有利于公司在电饭煲类产品市场整体布局的逐渐高端化，

法国公司SEB收购，奔腾电器于2011年被荷兰公司飞利浦收购，另外如国内

发行人已根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》、

终端建设17,40017,400

二、募投项目规划合理，符合公司发展战略举措

相关法律法规的履行了必要程序，不涉及影响评价方面的前置审批程

项目具体投资构成如下：

（四）募集资金方案调整后本次股权融资不涉及大额投入费用化支出的情

设备调试费1,0004.00%01,000

天津18-

流动负债合计199,097.98224,237.09252,550.39

a.销售收入及销售收入增长率

铁铝复合材料

2015/07/012016年3月总认缴出资额为2、寻找与厨房小家电生态圈相关

本项目总投资额30,000万元，其中终端建设投入17,400万元拟以募集资

公司经营情况，公司2016-2018年的流动资产与流动负债预测情况如下：

后由相关行政主管部门组织验收并通过方可投产的制度。

宣传推广12,600自有资金-

年末，公司共拥有专利技术2,000多项（其中发明专利167项），为公司未来的

89济南35个，青岛27个，莱芜、枣庄、各5个，等共12个

1）终端建设投入

处理瓷封闭锈钢，不做防锈处理层

2016-2018年预测值

流动负债占营业收入比例29.69%23.76%21.67%

铝材做打砂处理铝材做打砂处理

(Innovation)500万欧元，募股权投资管理

本次非公开发行拟募集资金总额不超过51,000万元（含51,000万元），

战略和发展目标的文件，以及《九阳股份有限公司非公开发行A股股票募集资

层附着力处理

定的发展战略和发展目标，募集资金金额合理、投资方向明确，具有良好的市场

商、橱柜厂商、甚至如小米等互联网企业也尝试涉足厨房小家电市场，加大了行

（1）公司未来生产经营中存在营运资金需求

2、九阳“铁釜”铁质内胆优势

“铁釜”内胆测试标准，配备完善的检测设备；建立“铁釜”产品安全测试体系，

必要性和合，其在处理内生式发展与外部融资关系方面的战略规划。

在前述全新的行业发展趋势下，公司也制定了明确的发展战略和业务规划，

置审批程序进一步核查如下：

自治区2拉萨2个

的IH饭煲产品所使用的内胆，九阳铁釜内胆具有的优势详见下表：

“营销推广提升项目”的实施主体为九阳股份，公司的品牌宣传、产品营销

资及生产场地投入7,500万元、仓储运输投入中涉及的固定资产投入3,100万元

2）宣传推广投入

营销推广提升项目。

搪瓷符合食品卫生铝过量摄取有害铝过量摄取有害铝过量摄取有害

经核。

终端建设17,40058.00%17,400

机、空气净化器等产品的关注度的提升和销量爆发；核心厂商的营销推广，进一

安徽省30合肥23个，其他城市共7个

深圳市分享成长与公司主营业务的关联性主要体现

4）设备调试费

Sino-French(Innovation)Fund，以期在获取投资收益的同时，获得更多海外产

青海省6西宁6个

本项目预计涉及铺底流动资金10,000万元。

验专厅，每个终端必须具备产品展示、演示、体验终端以外，计划利用自有

31日已支付（本来便利），销

的文件、《关于〈九阳股份有限公司2016-2018年股东回报规划〉的议案》等

体宣传推广费用。线上领域主推新型互联网营销模式，同时重视电商渠道建设，

其他费用1,700自有资金-

大做强将，有助于推动中国由家电“制造大国”“制造强国”。九阳股份作

机等新产品

丝社群以及线下终端体验、构建导购社交群等方式进行探索，两条径同时与用

通过研发和设备引进，实现“铁釜”内胆生产工艺全部数字化，达到所有生

2,500万元、其他费用投入900万元以及仓储运输投入中涉及的费用化支出

本来控股实际控主要业务包含三司家庭厨房小家电领域有天然契合

投资预算

的必要组成部分。上述产业基金投资符合公司发展战略举措，有助于推进公司多

山西省24太原15个，晋中4个，其他城市共5个

投入，实现该两个发展方向的快速增长具有较大发展空间

新疆维吾尔

根据《中华人民国影响评价法》（以下简称“《影响评价法》”）

人工成本6,80027.20%06,800

知》、《上市公司监管第3号——上市公司现金分红》以及《上市公司章程

内最重的电饭煲内胆。产品一方面运用创新的铁釜内胆，充分发挥铁的匀热特点，

试费1,000万元以及其他费用1,700万元拟由公司自筹解决。

观设计高要求的趋势，注重外观设计，通过“高颜值”、“高质感”及“高触感”

有涂层破裂露出铝层的风险。

“铁釜”饭煲系列产品系公司饭煲类标志性产品，目前公司该产品产销率基

有利于公司在电饭煲类产品市场整体布局的逐渐高端化，消费升级周期下产

序。此外，项目实施主体已就开展“铁釜”饭煲产品扩建及技术提升项目向当地

户产生联系，在变革中不断探索前行。

着不粘涂料。也有个别公司（如虎牌等），采用陶锅做为烹饪米饭的器皿，在陶

售后服务2,5007.14%02,500

场高端、智能化发展。诸如IH电饭煲和原汁机等产品近年来的快速发展就是典

豆浆机”向“九阳=品质生活小家电”提升转型的产品多元化发展战略。

书》。

流动资产合计265,054.03298,521.08336,213.84

本项目预计涉及仓储运输投入共计6,100万元，包括固定资产投资3,100万

宣传推广投入1,000-2,000万元/年，粉丝活动费用800-1,000万元/年，导购售

生鲜食品。3、用户重合：双方用户具有较高的

依据及合；各项资金投入的会计核算方式以及是否资本化；“营销推广提升

“铁釜”饭煲产品属于公司推出的新型高端厨电产品，生产流程相对较长，

公司近年来加速国内外产业基金及参股企业的投资，主要原因如下：

投资管理有限公在：

通过自主研发、外购等形式，储备新技术、

（2）“铁釜”饭煲技术提升与研发投入

申请人说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请申请人结合上

或国产的水果、

促进作用。

流动资产合计220,345.34208,793.88179,352.18

三、本次募投项目对产品品质的提升作用

基材材质铁质材料不锈钢铝复合陶瓷材料铸铁材料

得了广大消费者的认可。2014年8月九阳时代潮流推出第一代“铁釜”饭

将各种技术融入到各品类产品中，从而不断改善消费者的生活质量。

公司投资国内外产业基金及参股企业的主要情况及与公司主营业务关联性

以及扩张产品品类的重要方式。

基金支付资金25,000万欧元；

行业内各竞争参与者均希望抓住国内消费升级、智能家居等难得机遇，加大

浙江省31杭州15个，温州、台州、湖州、丽水等共16个

2016.12.312017.12.312018.12.31

在消费升级的大背景下，小家电产品正在从技术、健康、环保和智能等多个

b.流动资产与流动负债假设

流动资金需求总量（流动资产-流动负债）65,956.0574,283.9983,663.45

预收账款39,914.9444,954.8050,631.01

（一）小家电行业的最新发展趋势对行业内参与竞争者的资金实力提出了

近年来，公司充分发挥互联网中的“与连接”，紧抓用户核心，通

长期积累的品牌优势下，公司在产业链中拥有较高话语权，可以通过合理管

单位：万元

受欢迎，但其铝材本身对人体神经影响，同时储热能力差，都决定了铝材并

涂料附着外层搪瓷自身具有内侧铝材需要打砂

生产工艺要求高，在产品良品率、生产效率和核心加热技术方面仍有提升空间。

其他费用9002.57%0

第三年4006,96040.00%

强大的性价比优势，国内小家电领先厂商迅速引领了此轮国内电饭煲市场的换代

程及结论，说明本次募集资金与现有资产、业务规模相匹配，募集资金用途信

本次募投项目之一营销推广提升项目将针对饭煲、料榨等近几年成长性较高

（以下简称：支付资金1.2

答复：

行升级，主要分布于一、二线城市和部分经济发达的三线城市，覆盖城市核

回复：

及技术提

除以上项目外，本项目还包含其他与生产相关的费用，主要包括外聘技术顾

设备投资及生产场地7,5007,500

请申请人分产品列表披露报告期内，公司自主生产与OEM、ODM外包的

综上，公司对未来的发展战略制定了清晰的规划，并持续高度重视股东回报，

的原则，就反馈意见所提问题逐项进行了认真核查与讨论。

大厨电和净水是公司较为重视的两个发展目前大厨电和净水产品市场增

1.2亿人民

费用涉及3,000万元拟由公司自筹解决，不使用本次非公开发行的募集资金。

2015年的铁釜饭煲销售额达到2亿元，全年销量达92.5万台，较2014年增幅

（以下简称：1,365,198欧公司作为有限合

自治

分享企业经营，本次股权融资系公司为实现发展目标所拟定的重要举措之

GYCO.,LTD.公司投资了本来优质厨房小家电产品，业务上的有

2）2016-2018年流动资产与流动负债情况预测

（3）请保荐机构对上述事项进行核查。并就申请人是否存在变相通过本次

着“互联网+”计划的实施，公司将紧抓用户核心，通过线上互动营销、构建粉

固传统市场和增强新区域市场的渗透力，进而拓展市场区域，提高产品的市场占

豆料-45.01%6.27%2.03%

品扩建及技术提升项目拟投入10,000万元用于项目所需铺底流动资金外，本次

金成本等情况综合考量，灵活使用包括债务融资方式在内的各项融资渠道助力公

施。

合计1,00017,400100.00%

成的影响进行分析、预测和评估，提出预防或者减轻不良影响的对策和

执一资本投执一创投的重点公司参与投资执一创投将有效利用

行核查。

根据上表测算，预计2016-2018年，公司流动资金缺口为72,904.38万元。

铁器烹饪在中国已有数千年历史，铁质器皿储热能力强，热扩散能力适中，

单位：万元

的资源和优势将为公司互联网战略

煲的发明，铝制内胆因其导热快，易加工，抗腐蚀，易与不粘涂料结合等特点广

2、工艺参数全部数字化

根据公司发展规划以及相关测算，公司未来三年流动资金缺口为72,904.38

截至2016年6月末，公司账面货币资金余额约为77,245.55万元（未经审

宣传推广12,60042.00%012,600

2、公司投资标的之一本来控股作为提供生鲜食材的垂直电商，与公司主营

2）人工成本

与推广等事宜主要由九阳股份母公司承担，故本项目实施主体为九阳股份。

伙）（以下简互联网企业，投

1）直接投入

费者的生活形态和消费模式也在发生变化。消费者开始对符号消费进行重新的认

识和反思，他们在追求产品价格的同时，更加注重产品的实用性、安全性和产品

合计13~21-

索，两条径同时与用户产生联系，在变革中不断探索前行，取得了良好效果。

云南省21昆明12个，楚雄等共9个

省2116个，延边等共5个

无一不折射出来国内消费者对于本土品牌产品信心的缺乏。当前国内小家电市场

艺，外观美观，同时又符合食品卫生要求。在使用过程中，即使不粘涂层破损漏

效率，降低安全风险；新建先进的自动化搪瓷生产线，采用全自动搪瓷工艺，以

中委外试验费用500万元，设备调试费用300万元，实验耗材等杂费200万元。

3）产品设计费

根据发行人目前的业务规划，由于产品生产工艺逐步成熟，发行人的生产、

持；除募集资金拟投资项目之外，公司正在实施或拟实施的与主业相关的投资支

主导地位。相比传统加热盘加热，IH加热技术以加热功率高（实现大沸腾）、加

各4个，雅安、自贡共5个

铜、东芝的丸釜和本丸釜、松下的“备长碳”多层合金、日立的铝铁多层复合金

巨大成功推动各大电饭煲厂商推出自己的特色内胆材料：三菱的本炭釜和炭炊

基于以上突出的产品性能和过硬的产品品质，九阳“铁釜”饭煲系列产品获

开水煲的“公主系列”产品等地位，同时推出新的拳头产品

烹饪效果极佳；但其也有易生锈、浪费能量等缺点。随着工业技术的发展和电饭

1、“铁釜”饭煲产品扩建及技术提升项目

西式电器系列99.99%99.26%96.79%94.07%

营销推广提升项目两个项目。

“铁釜”饭煲其他费用900自有资金-

治区

公司自上市以来，历史现金分红总额达到33.40亿元，已远远超过IPO所

此部分投入将由公司自筹解决，不使用本次非公开发行的募集资金。

完善的股东回报机制。

法律依据。请律师发表核查意见。

助基金在中法两国的资源与积

额1.2亿元。和专业投资能力，在相关领域间

一金和福利费等。本项目新增人工成本将在发生当期计入生产成本。

金投入，宣传推广投入12,600万元由公司自筹解决。项目具体投资构成如下：

基于上述法规，保荐机构和发行人律师对上述两个项目所涉影响评价前

答复：

单位：万元

本次非公开发行股票募集资金投资项目符合公司在最新行业发展趋势下制

加热原理铁元素IH加热铁元素IH加热铁元素IH加热

根据贵会2016年6月2日出具的《中国证监会行政许可项目审查反馈意见

质企业，协助公司互联网时

一般问题第2题

N注册资本为5万到更加便捷、可口的饭菜，本来生

推进工业企业“零土地”技术项目审批方式的通知》（杭政函〔2015〕

新增“铁釜”饭煲产品300万台/年产能，并通过新增研发投资进一步提升产品

新建铁釜五金加工专线，实现全自动化五金加工；提高技工精度，提升生产

综上，保荐机构和发行人律师认为，发行人就本次发行的募投项目已经依据

流动负债合计209,586.27141,230.40115,453.33

公司发展二十年来，高度重视技术发展的储备与产出。2015年，公司持续

的计划。如公司未来启动重大投资或资产购买事项，将依据《上市公司信息披露

根据浙江工业大学主持编制的《新增年产300万台“铁釜”饭煲产品的技

复底银膜

流动资金需求总量=流动资产-流动负债，其中：流动资产=应收帐款+预付账

即多元化战略、科技战略、互联网战略、品牌战略和国际化战略。本次非公开发

的购物体验，并且增加宣传推广费用，开展一系列宣传推广活动。

址不符合生态功能区划、排放污染物不符合污染物排放标准和总量控制要

司实现打造全球领先的小家电民族品牌的发展目标。

发展构成的技术储备。尽管如此，“铁釜”饭煲产品作为一种新型高端产品，

截止本回复出具日，公司暂未披露2016年半年度报告。鉴于上述情况，仍

关于公司分红机制的相关文件、报告期内三会年度工作报告等关于未来业务发展

2、科技战略

该等费用均将在发生当期计入期间费用。

前正在实施或拟实施的与主业生产经营相关的投资计划如下：

区

销售收入以2015年度营业收入706,008.91万元为基数，预测未来三年的

电饭煲，凭借IH技术的领先优势和专利以及精湛的内胆工艺，日本厂商长

术、品牌和渠道等壁垒的存在，外延并购有利于国内小家电企业较快掌握国外优

总计25,000100.00%13,00012,000

行谨慎推算得出，投资金额具有合。募投项目投资构成中各项资金需求量的

拟建设终端分布情况

据

大国内外产业基金投资的同时，通过股权融资用于拳头产品产品线建设和研发投

告表备案承诺书》，并于2016年6月24日取得了“杭经开环备[2016]03号”《浙

本项目预计涉及设备投资共计7,000万元，主要包括现场生产设备仪器投入

万元，具体测算过程如下：

5、“铁釜”内胆米饭烹饪专项研究

公司利用压铸铁成型内胆，通过搪瓷封闭后，内部融射铝层再做不粘涂料。这些

在经济全球化、小家电行业消费升级和智能化的背景下，将民族家电品牌做

九阳“铁釜”内胆构造示意图如下：

温煅烧（850度）形成表面封闭，解决了铁质基材容易生锈的问题。但为了到达

1、“铁釜”饭煲产品扩建及技术提升项目

特性九阳铁釜（4L）虎牌（3L）象印（3L）

品牌。

自本反馈意见回复出具日起，公司未来三个月内无其他重大投资或资产购买

终端主讲、饮食赠送等条件。未来2-3年内资金新增2,000-3,000个体验

品扩建及技术提升项目的技术提升部分将从提高生产工艺性和良品率、工艺参数

湖南省30长沙25个，张家界3个，其他城市共2个

1、提高生产工艺性和良品率

总计35,000100.00%20,60014,400

业信息及兼并收购的机会。

项目准入标准的具有法律效力的书面承诺，并依法依规开展项目建设，项目竣工

6）铺底流动资金

铁釜”内胆，纯铁打造，第一代内胆重达3.1斤，第二代重达4.0斤，是目前国

述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金以实施重大投资或资产购买的

的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。同时，请

境影响报告书的项目以及《浙江省人民办公厅关于印发浙江省建设项目

为使“铁釜”饭煲能够满足大批量生产需求，并对下一代“铁釜”饭煲产品做出

端取代传统的货架摆放售卖的销售方式，以更好地演示产品、为消费者提供更好

售后服务2,500自有资金-

机新品类销量的快速增长。

“铁釜”饭煲系列产品系公司饭煲类标志性产品。“铁釜”饭煲采用“土灶

计小家电市场总规模达到4,608亿元，小家电行业未来发展空间巨大。

江省（杭州市）工业企业“零土地”技术项目影响报告表承诺备案受理

综上，本次募集资金投资项目选择合理，预计将为公司带来良好的经济效益

4、IH加热线盘优化

（2014年修订)》的有关，公司于2016年1月6日召开的第三届董事

属等等。目前市场中的IH电饭煲中，大部分日本公司使用的是复合材料（不锈

价法》及《建设项目影响评价分类管理名录》（部令第33号）所

重点问题第1题

入以及公司的营销体系建设，具有其必要性和合。

品不断升级和智能化的发展趋势。

二氧化硫、氮氧化物、烟粉尘、挥发性有机物、重点重金属污染物）排放增加的，

线下领域进行体验式终端建设，主推O2O线上线下联动模式；通过线上、线下

二、“营销推广提升项目”的实施主体

饭煲还是一个新兴事物，根据中怡康数据显示，截至2015年，IH电饭煲的零售

投资或资产购买的情形；本次募集资金与发行人现有资产、业务规模相匹配，募

为其普通合伙高成长性的“互势，与公司主营业务的关联性主要

管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关做好信息披露工作。

项目具体投资构成如下：

根据公司说明并经保荐机构和发行人律师核查，该项目不属于《影响评

技术较为成熟、标准化程度较高的小家电产品，不存在发行人核心技术外泄的风

消费升级趋势下产品升级和智能化的发展趋势，推进公司科技战略的实施。

稳健发展，公司对豆浆机这一单一品类的依赖度正在下降。目前，公司豆浆机、

合计30,000100.00%17,40012,600

部门组织验收并通过方可投产。据此，九阳欧南多向杭州经济技术开发区保

伙人，认缴出资3、借助基金在互联网领域的积累

2,000万元。前述投入均将予以资本化，按照年度进行折旧摊销。

市工业企业“零土地”技术项目环保部门审批目录清单的项目，因此，不涉

项目总投资金额投资比例拟投入募集资金金额自筹投入金额

流动资金缺口=未来年流动资金需求总量-基期流动资金需求总量；

人；联网+”企业，体现在：

3、建立高标准的品控体系

其他98.17%96.51%99.58%100.00%

过线上互动营销、构建粉丝社群，线下终端体验、构建导购社交群等方式进行探

业务的关联性主要体现在：

有率。营销推广提升项目将促进公司多元化战略、互联网战略、品牌战略的有效

发投入

不粘效果，同时又不采用铝质材料作为内层，九阳采用再在底层搪瓷层上又做一

全部数字化、建立高标准的品控体系、IH加热线盘优化以及“铁釜”内胆米饭

措施，进行监测的方法与制度。”根据《影响评价法》第16条第1款

当期计入期间费用；设备投资将计入固定资产，按照年度进行折旧摊销。

直接投入13,00052.00%13,000

秀企业的技术积累和实现海外订单的增长。公司在小家电行业海外并购投资日趋

此部分投入将由公司自筹解决，不使用本次非公开发行的募集资金。

传热性能适中较强较弱适中

大厨电、净水产品扩张方向，经过近几年的探索，公司拟通过加大2~3速很快，但市场占有率不高，

1）设备投资及生产场地投入

术项目影响报告表》，以及九阳欧南多向杭州经济技术开发区

重点问题第2题

仓储运输6,1003,100

进行新型优质产品的研发与生产具有积极作用；同时外包生产的产品多为市场及

相关行政主管部门预先设定工业项目准入标准，工业企业据此作出达到预设工业

4、分享创赢基金所投资的企业可

中法（创新）3月31日已总认缴出资额为

陕西省32西安23个，其余城市共9个

饭煲厂商争夺市场地位的有力武器。2006年，三菱推出“本炭釜”内胆，尽管

（2）请申请人披露说明自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至

步促使部分产品的认知度和销量提升。

品牌提升转型，“铁釜”饭煲产品的畅销使其在饭煲类产品实现了重大突破，饭

九阳股份有限公司非公开发行A股股票之尽职调查报告》一致）

定。

炉、电压力煲、电饭煲等产品市场份额也在不断提高，均位于行业前三；2015

出需要资金约13~21亿元。除此之外，公司也需保有一定的货币资金应对行业

除本次募集资金投资项目以外，依据前述公司发展战略和业务目标，公司目

钢铝钢复合

产品价格第二代1299元1,000-5,000元不等3,000-30,000元2,000-20,000元

积极有效地回报投资者，根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通

《上市公司监管第2号-上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律、

理上下游产业链等方式来实现对公司货币资金的有效管理，提高公司未来市场的

2、营销推广提升项目

江苏省65南京29个，徐州、江苏各10个，连云港、宿迁等共16个

3）仓储运输费用

占比情况，对比披露公司“铁釜”饭煲产品与普通饭煲产品、日本虎牌等高端

涂层符合食品卫生涂层符合食品卫生涂层符合食品卫生涂层符合食品卫生

健康生活、健康饮食电器的品牌形

终端的联合体验相互承接，公司将实现营销模式的跨品类复制，有效促进非豆浆

项目总投资金额投资比例拟投入募集资金金额自筹投入金额

5）其他费用

实施《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》所

合计90,00051,00010,000

注：应收款项余额包括应收账款余额及应收票据余额；应付款项包括应付账款及应付票

动资金测算公式如下：

追求；在解决实际需求的同时，开始注重在各方面对生活品质的提升。

公司主营业务的关联性主要体现

投资，加速产业并购，建立品牌生态圈，争夺市场份额。同时，部分大家电生产

14乌鲁木齐6个，哈密、昌吉等共8个

润分配条件的情况下，公司将积极推动对股东的利润分配，进一步努力提升对股

为中国小家电制造商中的龙头企业，更有必要和义务借助资本市场的融资平台，

东的回报。公司保持高分红力度，对于树立企业形象，与投资者良好关系起

投入金额用化支出金额

连锁超市等长期占用公司货款的情况；对供应商，公司通过谈判取得一定账期，

本次非公开发行股票的募集资金数额及用途。调整后的募集资金运用方案涉及费

付，不能用于项目投资等支出。

人工成本6,800自有资金-

联合体验推进3~5

扣除发行费用后的募集资金净额将用于“铁釜”饭煲产品扩建及技术提升项目和

养口感检测设备（涉及9项专业测试设备）。

元（主要系购置货车、叉车等仓储运输工具及办公仪器），以及仓储运输装卸费

另一方面，小家电行业的品类也在不断增加。前述80-90后目标消费人群的

第一年2003,48020.00%

基材防锈胆内外均做双层搪胆内侧为铝质或不单层搪瓷+铝材融射

涂布不粘涂料到达不粘效果。该方案既拥有铁质带来的加热效果，又能很好的附

企业（有限合具有高成长性的

设备投资及生产场地7,50021.43%7,500

升项目直接投入13,00013,000

饭煲产品的差异，并结合本次募投项目之一的“‘铁釜’饭煲产品扩建及技术提

Sino-French该基金由凯辉私

此部分投入拟由公司自筹解决，不使用本次非公开发行的募集资金。

型，公司收入构成不断优化，改善了单一产品占比过高的情况，产品结构构成日

通过电磁，直接均匀加热整个锅内胆，省却了传统的加热盘热传导过程。随

项目所涉直接投入；人工成本投入6,800万元、产品设计费2,500万元、设备调

动互联网转型，投资分享创赢基金

（二）本次非公开发行募投项目符合公司的发展战略和业务规划

（3）公司主业相关的投资计划

2015/10/27联网等领域，以来帮助；

参考中国银监会关于流动资金测算相关办法，按照分项详细估算法，日常流

加大在“铁釜”系列产品的研发力度，推出满足市场升级换代需求的新型产品，

九阳正不断致力于“九阳=豆浆机”向“九阳=品质生活小家电”的战略与

（2）公司账面货币资金包含部分产业链资金的延迟支付

中国证券监督管理委员会：

用。

此外，根据《浙江省通知》和《杭州市通知》的，对于不属于

应付款项159,183.05179,282.30201,919.38

向培育优质企业、择机实施并购整合。

费、软件投入、认证费、办公费、差旅费等，均将在发生当期计入期间费用。

同时，相关产业基金通过向具有良好成长性和发展前景的项目进行投资，在

报告期内公司分产品类别委托外包生产占比情况如下表所示：

2、加大研发投入，加速“铁釜”饭煲产品品质提升与更新换代

较高的核心产品由公司自行生产。

联合体验终端，包括综合体验终端和产品体除本次募投项目增加1,000个

中法（创新）元。伙人，认缴出资主，投资阶段偏的建设起到一定的促进作用。

务。即期回报被摊薄的，填补回报措施与承诺的内容应明确且具有可操作性。

综上，九阳“铁釜”饭煲相对于普通饭煲和其他高端IH电饭煲，在技术、

5、国际化战略

原理与电磁炉基本相同，不同的是，电饭煲中金属线圈被环绕在整个内胆周围，

储热性能较强较弱较强较强

2016.12.312017.12.312018.12.31

以外的市场获得突破，随着国内厂商陆续掌握IH技术，借助消费升级趋势以及

省3016个，10个，双鸭山、大兴安岭等共4个

执一创业2亿人民币，

层喷涂工艺性、稳定性和食品安全性。

护局提交了《新增年产300万台“铁釜”饭煲产品的技术项目影响报

此部分投入将由公司自筹解决，不使用本次非公开发行的募集资金。

险。作为本次非公开发行募投项目主要产品的九阳“铁釜”饭煲相对于普通饭煲

募投项目基本情况调整后方案

了更高的要求。公司只有抓住机遇，加大投资、研发与营销推广，才能避免被竞

公司现有约45,000个营销终端，本项目拟选取其中不少于1,000个终端进

目前本来控股的本来生活的“回家吃饭”与公

产品扩建

币，截止

的非豆浆机品类新产品，对现有营销推广体系进行全面的提升和针对性。主

11%和12%，预计2016~2020年间仍能保持每年12%左右的增速，2020年预

成都42个，巴中、乐山、南充、凉山各5个，眉山、绵阳、达州、

出搪瓷层，也不用担心铝元素摄入过多而导致中毒的风险。相对于日本主流厂商

回族自

保荐机构通过查阅发行人报告期内《审计报告》和年报等关于公司财务状况

广西20南宁10个，桂林、柳州各5个

具体终端建设进度计划如下：

请申请人结合频繁投资国内外产业基金等情况，补充说明本次股权融资的

未来公司将继续践行多元化发展战略，不断扩充公司的厨房小家电产品的品类。

未饱和。以本次非公开发行募投项目所属的IH电饭煲领域为例，在中国，IH电

情形。上述重大投资或资产购买的范围，参照证监会《上市公司信息披露管理

本项目预计新增人工成本8,000万元，主要包括生产及管理人员工资、五险

趋势和发行人战略规划方向，对提高发行人生产效率、提升产能产量、集中资源

经核查，本保荐机构认为，发行人不存在变相通过本次募集资金以实施重大

设计费1,500万元，手板费500万元，调研费300万元，材料费等杂费200万

以资本化，按照年度进行折旧摊销。

全部资金。公司作为有限合象；

水产品、肉类等

5）其他费用

环保主管部门作出了书面承诺，符合项目当地地方规章及规范性文件的规

本项目总投资额35,000万元，拟投入募集资金20,600万元，包括设备投

投资项目投资目的截至目前投资完成情况

单元：万元

2,480万元（包括配件、售后服务费用等投入，参考目前公司产品的返修率及返

助于进一步提升公司在电饭煲市场的品牌影响力，符合公司的多元化战略，预计

4、品牌战略

流动资产265,054.03298,521.08336,213.84

在科技战略下，研发的持续投入极大的激发了公司的创新动力，研发大

2、产品升级、品类扩张和外延式发展成为最新的行业发展趋势

省人民关于推进工业企业“零土地”技术项目审批方式的通知》（浙

投资将予以资本化，按照年度进行折旧摊销；仓储运输装卸费用将在发生当期计

釜、象印的南部铁器岩手铁和羽釜、虎牌的热封合金天然陶土砂锅、三洋的匠纯

减少存货的资金占用。所以公司目前账面可支配资金中有较大一部分是由于其行

投资或资产购买的情形。

（1）请申请人披露说明本次募投项目：投资构成中各项资金需求量的测算

食品加工机系列60.00%67.00%32.20%11.01%

共同打造现代新厨房的烹饪方式。通过本次交易，预期未来可以产生良好的业务

综上所述，公司近年来投资国内外产业基金了国内家电行业的发展趋

以2016年3月31日为基准日，就反馈意见具体回复说明如下，请予审核。（如

层上层搪瓷层，该搪瓷层拥有特殊的表面，达到既能与底层搪瓷结合，又能与不

展业务合作、产生协同效应。

设单位应当在开展项目建设以前，按照项目当地地方规章及规范性文件的规

在技术上仍有待进一步提升，此次募集资金中2.5亿元用于“铁釜”饭煲的技术

法规、规范性文件以及《公司章程》的有关，制定了《九阳股份有限公司募

答复：

人、实验员等的工资金、五险一金和福利费等。本项目新增人工成本将在发生

预收账款41,032.2530,133.4622,258.26

请保荐机构对申请人落实上述的情况发表核查意见。

作、实现协同效应的优势，另一方面在基金的投资布局有利于公司在重要战略方

参与不符合相关要求、现有项目不符合环保要求的项目以及国家、地方明令、

协同效应。同时，公司多年来致力于健康饮食电器领域的不断拓展，为消费者打

和厨房剧场建设、设备投入及装修投入，预计总投资额约17,400万元，均将予

心商圈。

对“铁釜”内胆每批次成品均进行食品安全测试。

的厨房电器产品可以形成战略上的有机结合，线上和线下度开展合作，以期

施的技术类工业建设项目，实行审批目录清单管理，对未纳入审批目录清单

着电磁加热技术不断完善和普及，IH加热方式的电饭煲逐渐占据高端饭煲市场

总计76.29%76.60%54.01%33.54%

（本来控股）控股3.82%的C机结合将有效提高合作双方的产品

金运用可行性分析报告》等关于募集使用的文件，对发行人报告期内的经营情况

方向实现产品升级。伴随着80、90后年轻消费者的崛起，新生代用户成为市场

办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关。

项目拟投资终端数量投资金额投资比例

烹饪压力正常微压微压微压

2016-2018年预测值

2,921万元、新建生产流水线投入1,985万元、生产辅助设备投入1,411万元以

1、一致：都健康生活方式，

能在营销推广等方面与公司开

预付款项2,320.552,613.552,943.55

第十条、第十一条的有关，不存在损害上市公司及中小股东的利益的情形。

费500万元。前述设备投资与生产场地投入均将计入固定资产，按照年度进行

方案都解决了IH加热的问题，但内侧与不粘涂层结合的都采用铝制工艺，依然

在：

48-

公司于2016年7月25日召开第三届董事会第十八次会议审议通过了《九

业内的竞争程度。行业的最新发展背景对九阳股份的资金实力、技术实力等提出

采购管理能力日益完善，为了提高经营效率，发行人近年来逐步加大外包生产采

成熟，带来了电烤箱、榨汁机和多士炉等西式小家电的需求增加；“三聚氰胺”、

广东省90广州、深圳各30个，东莞、佛山各10个，其它城市共10个

料理机和榨汁机产品已经牢牢占据了市场占有率第一的（行业数据来自于慧

充分利用基金管理人的专业投资团队和风险控制体系，抓住互联网业态下的投资

金的重点投资方互联网营销等领域的投资资源

此部分投入中固定资产投资涉及3,100万元拟使用募集资金投入；仓储装卸

后联动费用300-600万元/年以及赞助类活动投入600-1,000万元/年。前述投入

开立募集资金专项账户进行管理。公司不存在变相通过本次募集资金以实施重大

米饭烹饪较强较强较强较强

象，公司投资本来控股与公司主营

技术。

烹饪专项研究等方面对“铁釜”饭煲产品品质起到明显的提升作用。

总规模计划为投资阶段偏重中1、可以让公司的智能家居产品率

息通道

提高搪瓷生产效率和生产良品率；新建高标准、高洁净度的涂层喷涂线，涂

集资金用途信息披露充分、合规；本次发行满足《上市公司证券发行管理办法》

锅底部附着IH加热膜来实现IH加热，内部融射铝层再做不粘涂料。另外如象印

达164%。

形

者广泛接受，带来可观的经济回报。本次募集资金投资项目之一“铁釜”饭煲产

IH是英文InductionHeating的简写，加热原理是通过电磁线圈接通交流电，

品，对发行人现有营销推广体系进行全面的提升和针对性。以体验式营销终

根据前述测算，公司账面货币资金余额约为77,245.55万元，其中包含了部

一般问题第1题

IH加热

食品卫生

香甘甜等四点突出优势。同时，“铁釜”饭煲年轻一代消费人群对于产品外

趋均衡。

设项目影响评价文件分类管理名录》（部令第33号）需要编制环

1、IH电饭煲的技术优势

款+存货；流动负债=应付帐款+预收帐款。

互联网转型已成为公司重要发展方

产品设计费2,50010.00%02,500

频繁的趋势下，也积极尝试探索适合自身的投资模式，目前公司投资了

根据《杭州市通知》之附件《杭州市工业企业“零土地”技术项目

增长主力军，其追求时尚科技、重视潮流个性化的消费特点将推动厨房小家电市

营销推广提升项目针对饭煲、料榨等近几年成长性较高的非豆浆机品类新产

4、本来控股在互联网和O2O领域

项目2015.12.312014.12.312013.12.31

11银川9个，其他城市共2个

的重大投资或资产购买的情形。

所带来的市场竞争的变化。目前，相对于发达国家市场，我国小家电市场容量远

审批目录清单》（2015年），由环保部门管理的审批目录清单包括：（1）根据《建

2010个，张掖、威武、天水、庆阳、金昌等共10个

KINDLER’S

本项目预计新增售后服务投入共计2,500万元，主要包括售后费用投入

本接近饱和，为巩固市场地位和进一步提高市场份额，发行人拟投资6亿元用于

当期计入期间费用。

用化支出的情况如下：

制人为喻华峰、大类：B2C（本度；

近年来，公司持续推进产品多元化战略，加强联合体验终端的建设和电子商

术提升项目的技术提升部分将重点用于以下领域：

关于非公开发行股票申请文件反馈意见的回复

4）售后服务投入

等打动年轻消费者。

应付款项168,554.02111,096.9493,195.08

和其他高端IH电饭煲，在技术、质量和性价比等方面具有优势，预期将被消费

营业收入情况。

本项目的实施有利于进一步提升公司品牌形象、品牌知名度，有助于有效巩

修成本测算），以及售后服务所需设备投资20万元。其中，售后费用将在发生

此部分投入将由公司自筹解决，不使用本次非公开发行的募集资金。

为2013年-2015年流动资产占营业收入比例的算术平均值、流动负债占营业收入比例的算

3、投资中法（创新）基金还可以借

具体包括豆浆机及料理机的“破壁系列”、两年拟强化公司在破壁市场的

此次非公开发行的部分募集资金用于“铁釜”饭煲的技术提升，有利于公司

第二代“铁釜4.0”首发半个月内即获得了3万多台的单品历史最好销售成绩，

本项目拟建成不少于1,000个演示专厅或联合体验专厅，资金主要用于专柜

更高的要求

产品设计费2,500自有资金-

在IH技术日臻完善并占据中高端市场主流的同时，内胆材质也成为各大电

公司定位于厨房类小家电领域，近年来，随着营养煲、西式小家电等品类的

际经营情况和对“铁釜”饭煲项目以及营销推广提升项目的未来发展所需资金进

分产业链资金的延迟支付，同时还需为公司未来生产经营所需营运资金提供支

及影响评价前置审批程序。

年公司推出的“铁釜”电饭煲销售表现突出，公司产品多元化的延展效果初显。

购比例。对于市场及技术较为成熟、标准化程度较高的小家电产品，发行人目前

投资中心（有截止2016年

破壁原浆机和“铁釜”系列电饭煲等，无一不是通过不断的技术创新和应用创新，

需编制影响报告表的项目；（4）与居住、医疗卫生、文化教育、行政办公等

项目

三、公司不存在变相通过本次募集资金以实施重大投资或资产购买的情形

增强供应链粘合性，提高供应效率，打通信供应商，投资总额近1亿元

一、公司实施或拟实施的重大投资或资产购买情况

湖北省40武汉20个，襄阳10个，宜昌、黄石等共10个

度，完善公司在小家电市场上的竞争格局

本项目主要涉及导购售后联动及信息化、宣传活动等各种宣传推广活动

接布局战略投资；

铁釜内胆与日本高端产品对比

10亿元；后期投资。先占据用户接入端口，提升用户

此部分投入拟由公司自筹解决，不使用本次非公开发行的募集资金。

3,000万美贾明创始团队；来生活）、P2B

推广的助力下，当年即实现销售额达0.9亿元，销量达31万台；2015年10月

升级。

TECHNOLO美元；活提供高品质生鲜食材+公司提供

求、造成的影响不符合项目所在地功能区划确定的质量要求、

结合“铁釜”内胆的特点，进一步有针对性地加大IH加热技术的研发，优

竞争与整合带来的资金需求。

元，截止（本来集市/本

请申请人按照《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项

实现战略投资和布局，一方面公司享有与基金在相关领域所投资企业开展业务合

1）流动资金需求测算相关参数分析

省份家数备注

小家电体积小、无需安装，适合线上销售。根据Euromonitor数据统计，厨

本项目预计新增人工成本共计6,800万元，主要包括包含工程师、项目负责

定，作出书面承诺，并依法依规开展项目建设，项目竣工后由相关行政主管

入期间费用。

2015年内，公司新增专利申请权500多项（其中发明申请52项）。截至2015

前景和盈利前景，有利于进一步增强公司的竞争实力；同时，除“铁釜”饭煲产

本项目涉及设备调试费主要包含委外试验、设备调试、实验物料等费用，其

加，消费者的消费需求发生了巨大的变化；与此同时，受到新与新技术的影

会第十五次会议审议通过了《关于〈九阳股份有限公司2016-2018年股东回报

可以从中分享投资回报，从而增强公司的盈利能力。

江西省21南昌10个，吉安、宜春等共11个

保温效果较强较弱较强较强

有限公司（以下简称“九阳欧南多”）。根据项目所在地浙江杭州市适用的《浙江

人工成本8,00022.86%08,000

四川省83

（三）公司现有自有资金的具体用途

局作出的书面承诺，“铁釜”饭煲产品扩建及技术提升项目不属于前述纳入杭州

设备调试费1,000自有资金-

线上的互联网等新营销模式以及线下的终端升级，线上线下联动，助力公司全系

等，其中模具投入9,000万元，智能系统开发投入2,000万元，研发仪器投入

了米饭烹饪效果。IH技术相比电阻盘加热的优势如下图所示：

条、第十一条有关，是否可能损害上市公司及中小股东的利益。

累，有助于公司国际化战略的实

一、公司投资国内外产业基金等情况

畅销的虎牌、象印和松下等均是国外品牌。

为进一步完善和健全公司科学、持续、稳定、透明的分红决策和监督机制，

议审议通过，发行人于2016年1月8日第三届董事会第十五次会议对该管理办

经销商、其他业务合作方进行合资参股，以目前已投资10家经销商，4家

（1）“铁釜”饭煲产能扩建项目

3、行业最新发展趋势对参与竞争者的资金实力提出了更高要求

用3,000万元（根据目前公司的运费占相关收入的比重测算）。其中，固定资产

根据上述假设及测算，在其他经营要素不变的情况下，公司流动资金缺口的

提升30%的储热能力；另一方面运用IH电磁加热，采用17叶涡轮动力配合三

的其他项目的影响评价文件审批；（3）主要污染物（化学耗氧量、氨氮、

本次非公开发行募集资金用途涉及“铁釜”饭煲产品扩建及技术提升项目、

一，借助资本市场的力量助力企业成长，有助于提升公司盈利能力与品牌价值，

创业投资合伙普通合伙人；重点投资方向为入直连互联网企业；

资管理有限公司投资方向为具有其在移动互联网领域的资源和优

竞争者必须积极应对消费群体和消费需求的变化，加大投入应对最新的发展趋势

项目

请保荐机构提供其得出本次募投项目不涉及影响评价方面程序的具体

机遇，协助公司在互联网营销、智能家居等与公司核心战略方向紧密关联的领域

单位：万元

额2亿元。业务合作与并购寻找和培育优

1、多元化战略

营销推广提升项目

务领域的拓展，持续升级线上、线下领域的体验式营销，盈利能力持续提升；公

重合度，有利于扩大双方用户数量，

根据中国家电网的数据，2014年和2015年我国小家电市场规模分别增长

限合伙）2015/10/273月31日已

3）流动资金缺口明细

及的经验，可以预计IH电饭煲的销售比重结构将延续目前的上涨势头，在未来

因业务合作需求，对部分核心供应商、核心

流动负债占营业收入比例算术平均值25.04%

响，人们获取信息渠道更趋多元化，中国消费者的消费智慧在不断升级，消

的“零土地”技术项目不再进行审批，实行承诺验收制。承诺验收制是

区相邻或防护距离内有建筑物，需编制影响报告表的项目。

此部分投入拟由公司自筹解决，不使用本次非公开发行的募集资金。

本次非公开发行部分募集资金用于营销推广提升项目，有利于公司持续推进

列明的需要进行影响评价的建设项目，不需要进行影响评价。

流动资金需求总量基期值10,759.07

资于上述项目，将有助于公司长期稳定健康发展和不断提高股东回报。

一、本次募投项目投资构成相关内容

根据上表，本次股权融资已不涉及大额投入费用化支出的情形。

进行生产工艺参数管控培训，以及测试设备的使用、测试、判定培训；建立

回报，符合公司各项发展战略举措，通过此次非公开发行股票进行外部融资并投

煲汤效果较好一般较好较好

随着国内家电企业实力的不断提升，各龙头企业日趋重视国际市场。由于技

拳头产品强化升级3~5

争对手赶上甚至超越的风险。

重庆35-

1、“铁釜”饭煲产品增长迅速，急需加大投资抓住市场机遇

政发〔2014〕38号，以下简称“《浙江省通知》”）及《杭州市人民关于

公司作为有限合使用体验、提高营销效率；

产能扩建投入

本项目涉及的直接投入包括模具投入、研发仪器、智能系统及平台开发投入

房小家电的电商渠道销售占比已从2010年的3%提高至2015年的33.6%。随

亿元、每年利润超过6亿元、投资布局国内外的产业基金等情况，说明在公司

为了获得更大的市场份额以及通过差异化产品获取更高的利润率，行业内的

新产品储备新产品，提高公司技术竞争力和市场活跃3~5

热惯性小（温控更精准）、电率高（一级能效）、加热更均匀等特点有效提高

3、互联网战略

九阳股份有限公司

人工成本8,000自有资金投入-

日本普通IH饭煲

具体如下：

公司参与投资中法（创新）基金与

具体测算依据如下：

55沈阳25个，大连、各10个，、丹东、等共10个

煲类产品有望成为豆浆机后九阳又一标志性的品牌产品。目前，公司“铁釜”饭

及生产检验设备投入683万元；本项目涉及生产场地投入主要系原有场地

自治区

化、用户与企业有机体三个层次推

易也有助于公司“健康饮食电器”与战略的进一步推广。

测算如下：

112号，以下简称“《杭州市通知》”），工业企业在不新增建设用地前提下实

无特别说明，本文件中所涉及到的名词释义与《国泰君安证券股份有限公司关于

铺底流动资金10,00028.57%10,000

本来控股作为高质量生鲜食材的提

省2116个，承德、、等共5个

2、现有资金用途分析

募投项目的投资方向明晰、投资金额合理，符合公司的发展战略和业务规划。

量份额在电饭煲市场中的占有率仍不足15%，借鉴IH加热技术在日本、韩国普

前没有银行借款、财务费用为负，但在未来发展过程中也会依据资金需求量和资

此外，由于技术、品牌、渠道等壁垒的存在，外延并购成为切入小家电行业

存货余额53,789.2348,050.0139,355.32

预付账款1,554.611,697.841,969.54

近年来国内消费者去日本抢购电饭煲、电吹风、电动牙刷甚至马桶盖的新闻

影响评价文件分级审批管理办法的通知》（浙政办发〔2014〕86号）确定的重污

（亿元）

“铁釜”饭煲产品扩建及技术提升项目的实施主体为杭州九阳欧南多小家电

钢+铝、铁+铝）拉伸成型，其外侧的不锈钢或铁用来生热，内侧的铝用来

陶瓷+铝材融射层

竞争力。具体而言，公司采取以经销商为主的销售模式，款到发货，避免了卖场、

系列2016年1季度2015年2014年2013年

IH电饭煲由松下于1988年率先发明，1992年三洋进一步推出首款IH压力

其他费用1,7006.80%01,700

此，由于保守的市场策略以及高昂的产品价格，日本IH电饭煲此前并未在本土

提升品牌影响力；

到重要作用。

元。该等费用均将在发生当期计入期间费用。

技术提升与研

造材质安全、保障营养、简单便捷的健康饮食电器和厨房生活解决方案，本次交

募集资金以实施重大投资或资产购买的情形发表意见；结合上述事项的核查过

海南省2海口2个

九阳的“铁釜”饭煲采用优质低碳钢，经拉伸水涨成型后，采用进口搪瓷高

1、消费能力的提升、消费习惯的转变促进小家电行业迎来消费升级

折旧摊销。

新疆分享创赢司、李善友为其分享创赢基金的1、建立了解互联网企业的窗口，深

项目”的实施主体；并结合公司无银行借款、财务费用为负、货币资金余额11

业地位和供应链管理带来的产业链资金的延迟支付，该等资金未来仍需进行偿

3,000万元拟由公司自筹解决。

发行人建立并完善了募集资金专户存储制度，本次募集资金到位后将在银行

铺底流动资金10,00010,00010,000

项目有利于进一步开拓公司在电饭煲类产品的市场占有率，符合公司由“九阳=

通知书（161056号）》（以下简称“反馈意见”）的要求，九阳股份有限公司会同

3、新型营销抢占市场，线上线下同步推进

项目投资构成总投资金额

本次非公开发行拟使用部分募集资金用于“铁釜”饭煲产能扩建及技术提升

全部资金。售产品包括进口

基金）额500万欧元。重中早期。

第二年4006,96040.00%

固结合在一起的一种复合材料。搪瓷技术是我国传统的食品接触容器的封闭工

量涌现。免滤豆浆机、面条机、馒头机、空气炸锅、Onecup胶囊豆浆机、智能

基金）期投资。

贵州省12贵阳6个，安顺、毕节、铜仁等共6个

向，公司将从营销、产品智能

升项目”的研发技术部分，说明拟如何提升公司饭煲产品质量。请保荐机构进

提升，有利于公司加大在“铁釜”系列产品的研发力度，推出满足市场升级换代

31日已支付6-10亿元；的战略合作机会和并购整合对

主要交由外包厂商进行生产；发行人研发的新产品以及部分技术含量与工艺标准

设立米饭烹饪研究室，开展相关研究；建立米饭口感标准；配备专业米饭营

名称公告日期投资金额基金结构基金投资方向与公司主营业务关联性

司创新能力支撑公司从“九阳=豆浆机”向“九阳=品质生活小家电”的品牌转

法进行了修订。

销、物联网、车联网营销力度和品牌影响力带

回复：

执一创投）亿人民币。

公开发行股票、融资规模不超过51,000万元（含51,000万元），与公司现有

应收账款余额165,001.50159,046.03138,027.32

行分类管理。”